REAKSI PASAR MODAL SEBELUM DAN SETELAH ADANYA PANDEMI COVID-19

Dikdik Harjadi, Munir Nur Komarudin, Siti Nurjanah

Abstract


Abstrac

The purpose of this study is to examine the reaction of the capital market to the COVID-19 pandemic using indicators of abnormal returns, trading volume activity, and bid-ask spreads as well as to analyze differences in abnormal returns, trading volume activity, and bid-ask spreads both before and after the occurrence. covid-19 pandemic. The population in this study are stocks that are members of LQ45 listed on the Indonesia Stock Exchange for the period February - March 2020. The sampling technique used is non-probabilly sampling. So that the sample in this study amounted to 42 companies with 420 observational data. The observation period in this study was 10 days, namely 5 days before and 5 days after the event. The type of data used in this research is quantitative data. The data collection technique used non-participating observation. The method used in this research is descriptive analysis and comparative analysis. The analysis technique used is descriptive analysis and comparative analysis. Hypothesis testing was carried out using the SPSS application program ver. 23. Hypothesis testing shows that there is no significant difference between abnormal returns, trading volume activity, and bid-ask spreads before and after the COVID-19 pandemic.

 

Keywords: Market Reaction, Event Study, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Bid-Ask Spread, Covid-19


Abstrak

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk meguji reaksi pasar modal terhadap peristiwa pandemi covid-19 menggunakan indikator abnormal return, trading volume activity, dan bid-ask spread serta menganalisis perbedaan  abnormal return, trading volume activity, dan bid-ask spread baik sebelum mupun setelah adanya pandemi covid-19. Populasi dalam penalitian ini adalah saham – saham yang termasuk anggota LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Februari – Maret 2020. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah non probabilly sampling. Sehingga yang dijadikan sampel dalam penelitian ini berjumlah 42 perusahaan dengan 420 data pengamatan. Periode pengamatan dalam penalitian ini adalah 10 hari, yaitu 5 hari sebelum dan 5 hari setelah peristiwa. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif. Teknik pengumpulan data menggunakan observasi tidak berpartisipasi. Metode yang digunakan pada penelitian ini adalah analisis deskriptif dan analisis komparatif. Teknik analisis yang digunakan adalah  analisis deskriptif dan analisis komparatif. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan program aplikasi SPSS ver. 23. Pengujian hipotesis menunjukan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara abnormal return, trading volume activity, dan bid-ask spread sebelum maupun setelah adanya pandemi covid-19.

 

Kata Kunci : Reaksi Pasar, Studi Peristiwa, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Bid-Ask Spread, Covid-19


Full Text:

PDF

References


DAFTAR PUSTAKA

Arioglu, E. (2015). Market reaction to director independence at Borsa Istanbul. Borsa Istanbul Review, 15(4), 259-271.

Hartono, Jogiyanto. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga. BPFE, Yogyakarta

Hindayani, N. (2020). ANALISIS REAKSI PASAR SAHAM ATAS PERISTIWA COVID-19 DI INDONESIA. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(3), 1645-1661.

Law, C., Cornelsen, L., Adams, J., Penney, T., Rutter, H., White, M., & Smith, R. (2020). An analysis of the stock market reaction to the announcements of the UK Soft Drinks Industry Levy. Economics & Human Biology, 100834.

Melati, D. A., Saryadi, S., & Widiartanto, W. (2015). Analisis Reaksi Pasar Modal Atas Peristiwa Pemilihan Presiden 9 Juli 2014 (Event Study Pada Indeks Saham Lq-45). Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 4(2), 284-294.

Prameswari, I. A. N., & Wirakusuma, M. G. (2018). Analisis Reaksi Pasar Modal Pada Peristiwa Pemilihan Gubernur Dki Jakarta Tahun 2017. E-Jurnal Akuntansi, 22(2), 944-975.

Pandey, D. K., & Kumari, V. (2020). Event study on the reaction of the developed and emerging stock markets to the 2019-nCoV outbreak. International Review of Economics & Finance, 71, 467-483.

Putri, T. N. A. (2020). REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP FLUKTUASI RUPIAH ATAS PANDEMI COVID-19 (Studi pada Perusahaan yang terdaftar pada LQ45 di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 8(2).

Rahman, M. L., Amin, A., & Al Mamun, M. A. (2020). The COVID-19 outbreak and stock market reactions: Evidence from Australia. Finance Research Letters, 101832.

Sugiyono, 2017. Statistika untuk penelitian. Alfabeta, Bandung

Sumiati, K. N., & Putri, W. T. I. (2020). Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Covid-19 di Indonesia. Jurnal Bisnis dan Kewirausahaan, 16(3), 232-236.

Syakir, M. N. (2018). REAKSI PASAR MODAL PADA INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Peristiwa Terhadap Pelantikan Gubernur DKI Jakarta 2017). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 6(2).

Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi pertama. Kanisius, Yogyakarta

Tandelilin, Eduardus. 2015. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 10. BPFE, Yogyakarta

Yildiz, Y., Karan, M. B., & Pirgaip, B. (2017). Market reaction to grouping equities in stock markets: An empirical analysis on Borsa Istanbul. Borsa Istanbul Review, 17(4), 216-227

Sumiati, K. N., & Putri, W. T. I. (2020). Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Covid-19 di Indonesia. Jurnal Bisnis dan Kewirausahaan, 16(3), 232-236.

ZULFITRA, Z., & TUMANGGOR, M. (2020). Reaksi Pasar Modal Index LQ45, Index Consumer Goods, Index Manufacture dan Index Finance pada Peristiwa Pandemi Covid-19 April 2020 di Indonesia. Jurnal Semarak, 3(3), 1-10.

Agustiawan, K. E. (2021). Reaksi Pasar Modal Indonesia Sebelum dan Sesudah Pengumuman Kebijakan Pemerintah Tentang Status Darurat Bencana Covid-19 (Doctoral dissertation, Universitas Pendidikan Ganesha).

Putri, H. T. (2020). Covid 19 dan Harga Saham Perbankan di Indonesia. Eksis: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 11(1), 6-9

Ramaditya, D. N. (2017). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Kebijakan Tax Amnesty Indonesia pada Saham LQ45 Tahun 2016-2017 (Doctoral dissertation, Faculty of Social and Political Science).




DOI: https://doi.org/10.25134/ijsm.v5i1.5822

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Indonesian Journal of Strategic Managementis licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

View My Stats